Sam Bankman-Fried, fundador del exchange de criptomonedas FTX, usó en secreto el dinero de sus clientes a través de su fondo Alameda Research. Según la fiscalía, unos 8.000 millones de dólares de depósitos de clientes acabaron en Alameda, que los invirtió, los prestó y los gastó en inmuebles, donaciones y patrocinios. Cuando en noviembre de 2022 los clientes intentaron retirar su dinero, no estaba: FTX quebró el 11 de noviembre. Bankman-Fried fue declarado culpable de siete cargos en noviembre de 2023 y condenado a 25 años en marzo de 2024. A octubre de 2026 cumple condena en una prisión federal de California, su petición de indulto sigue pendiente y ha recurrido al Tribunal Supremo.
En 30 segundos
- El contrato de FTX decía a los clientes que sus activos eran suyos en todo momento.
- Desde el 31 de julio de 2019, una opción en el código permitía a Alameda, y solo a Alameda, operar con saldo negativo.
- Cuando FTX quebró tenía 105 bitcoins frente a casi 100.000 que reclamaban los clientes, según la fiscalía.
- En 2026 los clientes habían cobrado el 105 % de sus créditos, pero al precio de noviembre de 2022.
Cronología
Sam Bankman-Fried funda el fondo de criptomonedas Alameda Research.
Lanza FTX; el 31 de julio se activa en el código la opción que deja a Alameda operar en negativo.
CoinDesk publica el balance de Alameda, lleno de FTT, la moneda creada por FTX.
FTX se declara en quiebra; John J. Ray III asume la dirección.
Bankman-Fried es detenido en las Bahamas y extraditado a Estados Unidos.
Un jurado de Nueva York lo declara culpable de los siete cargos.
El juez Lewis Kaplan lo condena a 25 años de prisión.
Consta su petición de indulto y el Segundo Circuito confirma la condena.
El Senado aprueba una resolución no vinculante contra su indulto; los clientes llevan cobrado el 105 %.
Pide al Tribunal Supremo que revise su condena y el decomiso de 11.000 millones.
¿Quién es Sam Bankman-Fried?
Bankman-Fried nació en 1992 en el entorno de la Universidad de Stanford, hijo de dos profesores de Derecho, y estudió Física en el MIT. Trabajó en una firma de Wall Street especializada en operaciones cuantitativas y se dio a conocer por defender el altruismo eficaz: ganar mucho dinero para donarlo. En 2017 fundó Alameda Research, un fondo de criptomonedas que despegó aprovechando que el bitcoin cotizaba más caro en Japón que en Estados Unidos. En 2019 abrió, al lado, una plataforma para comprar y vender criptomonedas: FTX.
El escaparate fue enorme. La cúpula se instaló en un ático de las Bahamas, FTX pagó 135 millones de dólares por poner su nombre al estadio de los Miami Heat, fichó como embajador a Tom Brady y emitió un anuncio en la Super Bowl. En diciembre de 2021 Bankman-Fried declaró ante el Congreso que los sistemas de FTX garantizaban que ninguna cuenta de cliente quedara en negativo.
¿Cómo funcionaba la estafa de FTX?
En una plataforma de intercambio hay una regla básica: no puedes sacar más de lo que tienes. El cofundador de FTX, Gary Wang, explicó en el juicio que el código tenía una opción, «allow negative», que permitía saltarse esa regla. Se activó el 31 de julio de 2019 para una sola cuenta: la de Alameda. Ese mismo día Bankman-Fried escribió en Twitter que la cuenta de Alameda era como la de cualquier otro cliente. Cuando el fiscal preguntó a Wang si era verdad, respondió: «No». Según su testimonio, Alameda llegó a tener una línea de crédito de 65.000 millones de dólares dentro de FTX.
Había una segunda vía. Para ingresar dólares, muchos clientes transferían a una empresa llamada North Dimension, que no era FTX sino una filial de Alameda. Ese dinero se quedaba en el fondo. Con él, según la acusación y las pruebas del juicio, Alameda compró más de 100 millones en inmuebles en las Bahamas, prestó más de 1.000 millones al propio Bankman-Fried, hizo donaciones políticas e invirtió 500 millones en una pequeña empresa de inteligencia artificial, Anthropic.
En junio de 2022, con el mercado cripto en caída, los prestamistas de Alameda pidieron su dinero. Caroline Ellison, que dirigía el fondo, declaró que Bankman-Fried le pidió preparar formas alternativas de presentar el balance y que ella preparó siete versiones. Para devolver los préstamos, Alameda tomó más dinero de los clientes. Es la mecánica que explicamos en estafas cripto: el riesgo no está solo en la moneda, sino en quién la custodia.
La caída de FTX: nueve días de noviembre de 2022
El 2 de noviembre de 2022 CoinDesk publicó el balance de Alameda: buena parte de sus activos eran FTT, la moneda que había creado la propia FTX. El fundador de Binance, su gran rival, anunció que vendía todos sus FTT y empezó una estampida de retiradas. El 7 de noviembre Bankman-Fried tuiteó que FTX estaba bien y que los fondos estaban bien. En el juicio, Wang declaró: «FTX no estaba bien, y los fondos no estaban bien». Al día siguiente, FTX cerró las retiradas. El 11 de noviembre presentó la quiebra.
El nuevo responsable de FTX fue John J. Ray III, un especialista en liquidar empresas hundidas que entre 2004 y 2009 había presidido la sociedad que recuperó dinero para los acreedores de Enron. En su primera declaración ante el tribunal escribió que nunca en su carrera había visto un fallo tan completo de los controles. Ante el Congreso dijo que aquello no tenía nada de sofisticado: era apropiación indebida de toda la vida.
El juicio y la condena
En diciembre de 2022 Bankman-Fried fue detenido en las Bahamas y extraditado. Quedó en libertad con una fianza de 250 millones de dólares en casa de sus padres, hasta que el juez revocó la fianza al considerar que había intentado presionar a una testigo. En octubre de 2023, en Manhattan, sus colaboradores más cercanos, que ya se habían declarado culpables, testificaron contra él. Ellison dijo que él le había ordenado cometer los delitos. El 2 de noviembre de 2023 el jurado lo declaró culpable de los siete cargos.
El 28 de marzo de 2024 el juez Lewis Kaplan lo condenó a 25 años y a un decomiso de 11.000 millones de dólares. Le reprochó que sabía que lo que hacía estaba mal y que era delito. En junio de 2026 el Tribunal de Apelación del Segundo Circuito confirmó la condena. El 10 de septiembre de 2026 pidió al Tribunal Supremo que la revisara; el Gobierno tiene de plazo hasta el 16 de noviembre para responder.
¿Qué recuperaron los clientes de FTX?
Aquí está el giro que da nombre a la ley de este caso. La administración de Ray recuperó activos: vendió las acciones de Robinhood, reclamó donaciones y vendió la participación en Anthropic, que con la fiebre de la inteligencia artificial se había revalorizado. Las criptomonedas también subieron. Según el FTX Recovery Trust, tras el quinto reparto, en julio de 2026, los clientes habían cobrado el 105 % acumulado de sus créditos, y los de cuentas pequeñas, alrededor del 120 %.
Pero esos créditos se calcularon al precio del día de la quiebra. En el concurso, un bitcoin se valoró en unos 16.871 dólares; hoy vale varias veces más. Quien tenía un bitcoin en FTX y cobró el 120 % recibió unos 20.000 dólares por algo que ahora vale mucho más. En la vista de sentencia, el cliente Sunil Kavuri lo comparó con que te roben la casa, la vendan más cara y te devuelvan el precio del día del robo. El juez Kaplan le dio la razón: decir que los clientes quedarían resarcidos era incorrecto. Además, buena parte de lo devuelto salió de apuestas hechas con el dinero de los propios clientes que salieron bien. Bankman-Fried sostiene desde prisión que FTX era solvente; el tribunal de apelación concluyó que los clientes fueron defraudados en cuanto su dinero pasó a Alameda.
El indulto de Sam Bankman-Fried: estado a octubre de 2026
Según la información publicada en junio de 2026 por CNBC a partir de la web de la Oficina del Fiscal de Indultos del Departamento de Justicia, consta una petición de indulto a su nombre. A 21 de octubre de 2026 no se ha anunciado ninguna decisión. En enero de 2026 Donald Trump dijo en una entrevista con The New York Times que no tenía intención de indultarlo. El 15 de julio de 2026 el Senado aprobó por unanimidad una resolución, no vinculante, que pide que no reciba indulto ni conmutación. Trump sí indultó en 2025 al fundador de Binance, Changpeng Zhao, condenado por otro delito. Según la Oficina Federal de Prisiones, la salida prevista de Bankman-Fried es en diciembre de 2043.
La Ley del Engaño Nº16: cómo se reconoce hoy la misma trampa
La ley que cierra la temporada en las Leyes del Engaño es esta: que te devuelvan el dinero no significa que no te lo robaran. El robo no empieza cuando el dinero falta, sino cuando sale de tu cuenta sin tu permiso. El resorte fue la confianza: un fundador presentado como genio filántropo, estadios, famosos y comparecencias en el Congreso. Es la misma trampa de los quince casos anteriores con otro disfraz, como muestra nuestra lista de las estafas más famosas de la historia.
Señales que conviene vigilar hoy:
- ¿Quién custodia tus activos? En una plataforma, tus criptomonedas dependen de ella. Si quiebra, puedes acabar cobrando su valor del día de la quiebra.
- Empresas vinculadas. Si la plataforma y un fondo de inversión son del mismo dueño, pregunta qué separa el dinero de los clientes del del fondo.
- Ingresos a nombre de otra sociedad. Si para depositar tienes que transferir a una empresa con otro nombre, comprueba por qué.
- Una moneda propia como respaldo. Un balance lleno de tokens creados por la propia empresa no es un colchón.
- Marketing de famosos y patrocinios. Ningún estadio garantiza tus depósitos.
En España, desde la aplicación del reglamento europeo MiCA, los proveedores de servicios de criptoactivos deben estar autorizados; la CNMV publica en su web los registros y una lista de advertencias sobre entidades no autorizadas, y el Banco de España mantiene el registro de proveedores de servicios de cambio y custodia de monedas virtuales. Si ya te han estafado, cuidado con quien promete recuperar el dinero a cambio de una comisión: es la estafa de recuperación. Nuestra guía para detectar una estafa reúne las comprobaciones básicas.
Ver el capítulo completo
El capítulo 16, final de la primera temporada de MATERIUM, reconstruye el caso con las transcripciones del juicio, la declaración de John J. Ray III y los repartos del concurso de 2026. Está en el capítulo sobre Sam Bankman-Fried y FTX.
El capítulo completoFTX: les devolvieron el 105 %… y aun así les robaron
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Preguntas frecuentes
¿Qué hizo Sam Bankman-Fried?
Fundó el exchange de criptomonedas FTX en 2019 y, según la sentencia, permitió que su fondo Alameda Research usara en secreto miles de millones de dólares depositados por los clientes de FTX para invertir, prestar, comprar inmuebles y hacer donaciones. En noviembre de 2022 FTX no pudo devolver los depósitos y quebró.
¿Cuántos años de cárcel tiene Sam Bankman-Fried?
Fue declarado culpable de siete cargos de fraude y conspiración el 2 de noviembre de 2023 y condenado a 25 años de prisión el 28 de marzo de 2024, con un decomiso de 11.000 millones de dólares. El Tribunal de Apelación del Segundo Circuito confirmó la condena en junio de 2026.
¿Han recuperado su dinero los clientes de FTX?
Según el FTX Recovery Trust, en julio de 2026 los clientes habían cobrado el 105 % acumulado de sus créditos, y los de cuentas pequeñas, en torno al 120 %. Pero los créditos se calcularon al precio de noviembre de 2022, cuando un bitcoin valía unos 16.871 dólares.
¿Ha sido indultado Sam Bankman-Fried?
No. A 21 de octubre de 2026 su petición de indulto, que consta desde junio de 2026 en la Oficina del Fiscal de Indultos del Departamento de Justicia, sigue pendiente. El Senado aprobó en julio una resolución no vinculante en contra, y en enero Trump dijo al New York Times que no tenía intención de indultarlo.
Fuentes
- Departamento de Justicia de EE. UU., sentencia de Samuel Bankman-Fried a 25 años (2024)
- Fiscalía del Distrito Sur de Nueva York, declaración tras el veredicto (2023)
- SEC, demanda contra Samuel Bankman-Fried (diciembre de 2022)
- John J. Ray III, declaración en el concurso de FTX (17 de noviembre de 2022)
- FTX, anuncio del quinto reparto a acreedores (julio de 2026)
- CNBC, Bankman-Fried presenta una petición formal de indulto (8 de junio de 2026)
- Decrypt, el Senado se opone por unanimidad al indulto (julio de 2026)
- Tribunal Supremo de EE. UU., petición de certiorari de Bankman-Fried, n.º 26-349 (2026)
