Sam Bankman-Fried et la faillite de FTX

Sam Bankman-Fried, fondateur de la plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX, a utilisé en secret l'argent de ses clients par l'intermédiaire de son fonds Alameda Research. Selon le parquet, environ 8 milliards de dollars de dépôts de clients ont fini chez Alameda, qui les a investis, prêtés et dépensés en immobilier, en dons et en parrainages. Quand, en novembre 2022, les clients ont voulu retirer leur argent, il n'était plus là : FTX a fait faillite le 11 novembre. Bankman-Fried a été reconnu coupable de sept chefs d'accusation en novembre 2023 et condamné à 25 ans de prison en mars 2024. En octobre 2026, il purge sa peine dans une prison fédérale de Californie, sa demande de grâce reste en suspens et il s'est pourvu devant la Cour suprême.

En 30 secondes

• Le contrat de FTX assurait aux clients que leurs actifs leur appartenaient à tout moment.
• Depuis le 31 juillet 2019, une option dans le code permettait à Alameda, et à Alameda seulement, d'opérer avec un solde négatif.
• Au moment de la faillite, FTX détenait 105 bitcoins face aux près de 100 000 que réclamaient ses clients, selon le parquet.
• En 2026, les clients avaient touché 105 % de leurs créances, mais au cours de novembre 2022.

Chronologie

1. 2017

   Sam Bankman-Fried fonde le fonds de cryptomonnaies Alameda Research.

2. 2019

   Il lance FTX ; le 31 juillet, l'option qui permet à Alameda d'avoir un solde négatif est activée dans le code.

3. 02-11-2022

   CoinDesk publie le bilan d'Alameda, rempli de FTT, la monnaie créée par FTX.

4. 11-11-2022

   FTX se déclare en faillite ; John J. Ray III en prend la direction.

5. 12-2022

   Bankman-Fried est arrêté aux Bahamas et extradé vers les États-Unis.

6. 02-11-2023

   Un jury de New York le déclare coupable des sept chefs d'accusation.

7. 28-03-2024

   Le juge Lewis Kaplan le condamne à 25 ans de prison.

8. 06-2026

   Sa demande de grâce est enregistrée et le deuxième circuit confirme la condamnation.

9. 07-2026

   Le Sénat adopte une résolution non contraignante contre sa grâce ; les clients ont touché 105 %.

10. 10-09-2026

    Il demande à la Cour suprême de réexaminer sa condamnation et la confiscation de 11 milliards.

Qui est Sam Bankman-Fried ?

Bankman-Fried est né en 1992 dans l'univers de l'université Stanford, fils de deux professeurs de droit, et a étudié la physique au MIT. Il a travaillé dans une société de Wall Street spécialisée dans le trading quantitatif et s'est fait connaître en défendant l'altruisme efficace : gagner beaucoup d'argent pour le donner. En 2017, il a fondé Alameda Research, un fonds de cryptomonnaies qui a décollé en profitant du fait que le bitcoin se négociait plus cher au Japon qu'aux États-Unis. En 2019, il a ouvert à côté une plateforme pour acheter et vendre des cryptomonnaies : FTX.

La vitrine était immense. La direction s'est installée dans un penthouse aux Bahamas, FTX a payé 135 millions de dollars pour donner son nom à la salle des Miami Heat, a recruté Tom Brady comme ambassadeur et a diffusé une publicité pendant le Super Bowl. En décembre 2021, Bankman-Fried a affirmé devant le Congrès que les systèmes de FTX garantissaient qu'aucun compte client ne pouvait passer en négatif.

Comment fonctionnait l'escroquerie de FTX ?

Sur une plateforme d'échange, il existe une règle de base : on ne peut pas retirer plus que ce qu'on possède. Le cofondateur de FTX, Gary Wang, a expliqué au procès que le code contenait une option, « allow negative », qui permettait de contourner cette règle. Elle a été activée le 31 juillet 2019 pour un seul compte : celui d'Alameda. Le même jour, Bankman-Fried écrivait sur Twitter que le compte d'Alameda était comme celui de n'importe quel autre client. Quand le procureur a demandé à Wang si c'était vrai, il a répondu : « Non. » Selon son témoignage, Alameda a fini par disposer d'une ligne de crédit de 65 milliards de dollars au sein de FTX.

Il existait une deuxième voie. Pour déposer des dollars, de nombreux clients faisaient un virement à une société nommée North Dimension, qui n'était pas FTX mais une filiale d'Alameda. Cet argent restait dans le fonds. Avec lui, selon l'accusation et les preuves présentées au procès, Alameda a acheté plus de 100 millions de dollars d'immobilier aux Bahamas, prêté plus d'un milliard à Bankman-Fried lui-même, fait des dons politiques et investi 500 millions dans une petite entreprise d'intelligence artificielle, Anthropic.

En juin 2022, alors que le marché des cryptomonnaies chutait, les prêteurs d'Alameda ont réclamé leur argent. Caroline Ellison, qui dirigeait le fonds, a déclaré que Bankman-Fried lui avait demandé de préparer d'autres façons de présenter le bilan et qu'elle en avait rédigé sept versions. Pour rembourser les prêts, Alameda a puisé davantage dans l'argent des clients. C'est le mécanisme que nous expliquons dans arnaques crypto : le risque ne tient pas seulement à la monnaie, mais à celui qui la détient.

La chute de FTX : neuf jours de novembre 2022

Le 2 novembre 2022, CoinDesk a publié le bilan d'Alameda : une bonne partie de ses actifs était du FTT, la monnaie créée par FTX elle-même. Le fondateur de Binance, son grand rival, a annoncé qu'il vendait tous ses FTT, et une ruée sur les retraits a commencé. Le 7 novembre, Bankman-Fried a tweeté que FTX allait bien et que les fonds allaient bien. Au procès, Wang a déclaré : « FTX n'allait pas bien, et les fonds n'allaient pas bien. » Le lendemain, FTX a bloqué les retraits. Le 11 novembre, elle s'est déclarée en faillite.

Le nouveau patron de FTX a été John J. Ray III, un spécialiste de la liquidation d'entreprises en déroute qui avait présidé, de 2004 à 2009, la société chargée de récupérer de l'argent pour les créanciers d'Enron. Dans sa première déclaration au tribunal, il a écrit n'avoir jamais vu, de toute sa carrière, une défaillance aussi complète des contrôles. Devant le Congrès, il a dit que tout cela n'avait rien de sophistiqué : c'était un détournement de fonds à l'ancienne.

Le procès et la condamnation

En décembre 2022, Bankman-Fried a été arrêté aux Bahamas et extradé. Il a été remis en liberté contre une caution de 250 millions de dollars, chez ses parents, jusqu'à ce que le juge révoque cette liberté en estimant qu'il avait tenté de faire pression sur une témoin. En octobre 2023, à Manhattan, ses plus proches collaborateurs, qui avaient déjà plaidé coupable, ont témoigné contre lui. Ellison a déclaré qu'il lui avait ordonné de commettre ces délits. Le 2 novembre 2023, le jury l'a reconnu coupable des sept chefs d'accusation.

Le 28 mars 2024, le juge Lewis Kaplan l'a condamné à 25 ans de prison et à la confiscation de 11 milliards de dollars. Il lui a reproché de savoir que ce qu'il faisait était mal et constituait un délit. En juin 2026, la cour d'appel fédérale du deuxième circuit a confirmé la condamnation. Le 10 septembre 2026, il a demandé à la Cour suprême de la réexaminer ; le gouvernement a jusqu'au 16 novembre pour répondre.

Qu'ont récupéré les clients de FTX ?

C'est ici que se trouve le retournement qui donne son nom à la loi de cette affaire. L'administration de Ray a récupéré des actifs : elle a vendu les actions Robinhood, réclamé des dons et cédé la participation dans Anthropic, dont la valeur avait grimpé avec la fièvre de l'intelligence artificielle. Les cryptomonnaies ont, elles aussi, remonté. Selon le FTX Recovery Trust, après la cinquième distribution, en juillet 2026, les clients avaient touché 105 % cumulés de leurs créances, et ceux des petits comptes environ 120 %.

Mais ces créances ont été calculées au cours du jour de la faillite. Dans la procédure, un bitcoin a été évalué à environ 16 871 dollars ; il vaut aujourd'hui plusieurs fois plus. Celui qui avait un bitcoin chez FTX et a touché 120 % a reçu environ 20 000 dollars pour un actif qui vaut désormais bien davantage. À l'audience de fixation de la peine, le client Sunil Kavuri l'a comparé au vol d'une maison que l'on revendrait plus cher avant de rendre à la victime le prix du jour du cambriolage. Le juge Kaplan lui a donné raison : affirmer que les clients seraient indemnisés était inexact. En outre, une bonne partie des sommes rendues provenait de paris faits avec l'argent des clients eux-mêmes et qui se sont révélés gagnants. Depuis sa prison, Bankman-Fried soutient que FTX était solvable ; la cour d'appel a conclu que les clients avaient été escroqués dès que leur argent était passé chez Alameda.

La grâce de Sam Bankman-Fried : où en est-on en octobre 2026 ?

Selon les informations publiées en juin 2026 par CNBC à partir du site du bureau des grâces du ministère américain de la Justice, une demande de grâce figure à son nom. Au 21 octobre 2026, aucune décision n'a été annoncée. En janvier 2026, Donald Trump avait déclaré dans un entretien avec le New York Times qu'il n'avait pas l'intention de le gracier. Le 15 juillet 2026, le Sénat a adopté à l'unanimité une résolution, non contraignante, demandant qu'il ne bénéficie ni d'une grâce ni d'une commutation de peine. Trump a en revanche gracié en 2025 le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, condamné pour un autre délit. Selon le Bureau fédéral des prisons, la libération de Bankman-Fried est prévue en décembre 2043.

La Loi de la tromperie n° 16 : reconnaître le même piège aujourd'hui

La loi qui clôt la saison dans les Lois de la tromperie est celle-ci : être remboursé ne veut pas dire ne pas avoir été volé. Le vol ne commence pas quand l'argent manque, mais quand il quitte votre compte sans votre accord. Le ressort a été la confiance : un fondateur présenté comme un génie philanthrope, des stades, des célébrités et des auditions au Congrès. C'est le même piège que dans les quinze affaires précédentes, sous un autre déguisement, comme le montre notre liste des plus grandes arnaques de l'histoire.

Les signaux à surveiller aujourd'hui :

• Qui détient vos actifs ? Sur une plateforme, vos cryptomonnaies dépendent d'elle. Si elle fait faillite, vous risquez de n'en toucher que la valeur du jour de la faillite.
• Des sociétés liées. Si la plateforme et un fonds d'investissement appartiennent au même propriétaire, demandez ce qui sépare l'argent des clients de celui du fonds.
• Des dépôts au nom d'une autre société. Si, pour déposer, vous devez virer de l'argent à une entreprise portant un autre nom, cherchez à savoir pourquoi.
• Une monnaie maison en garantie. Un bilan rempli de jetons créés par l'entreprise elle-même n'est pas un coussin de sécurité.
• Le marketing des célébrités et les parrainages. Aucun stade ne garantit vos dépôts.

En France, depuis l'entrée en application du règlement européen MiCA, les prestataires de services sur crypto-actifs doivent être agréés. Avant de déposer de l'argent, vérifiez sur le site de l'AMF que la plateforme figure parmi les acteurs enregistrés ou agréés, et consultez ses listes noires et mises en garde. Pour un intermédiaire financier ou un conseiller, contrôlez l'ORIAS ; pour une banque ou un établissement de paiement, le registre REGAFI. Si vous êtes victime, cybermalveillance.gouv.fr vous oriente et Info Escroqueries répond au 0 805 805 817 (appel gratuit). Méfiez-vous de quiconque promet de récupérer votre argent contre une commission : c'est l'arnaque au recouvrement. Notre guide pour reconnaître une arnaque réunit les vérifications de base.

Voir l'épisode complet

L'épisode 16, qui clôt la première saison de MATERIUM, reconstitue l'affaire à partir des transcriptions du procès, de la déclaration de John J. Ray III et des distributions de la procédure de faillite en 2026. À notre connaissance, aucun autre documentaire en français n'avait été consacré à FTX. Vous le trouverez dans l'épisode consacré à Sam Bankman-Fried et FTX.

L'épisode completLa fin de FTX qu'on ne vous a jamais racontée S'abonner pour la première