Checklist antes de invertir: 12 preguntas

Antes de invertir, comprueba seis cosas: quién te lo ofrece y si está autorizado, qué es exactamente el producto, de dónde sale la rentabilidad, qué riesgo y qué costes tiene, cómo recuperas tu dinero y quién lo guarda. Estas doce preguntas lo convierten en una lista que se revisa en diez minutos. Cada una lleva el caso real de la serie MATERIUM que habría frenado: de Charles Ponzi en 1920 a FTX en 2022, las víctimas no las hicieron o no pudieron comprobar la respuesta.

Imprímela con la opción de imprimir del navegador y repásala con alguien de confianza antes de firmar. Si una respuesta es «no lo sé» o «me lo han dicho ellos», esa pregunta está sin contestar.

Las 12 preguntas antes de invertir

Sobre quién te lo ofrece

1. ¿Está la entidad en el registro de la CNMV o del Banco de España, con los mismos datos de contacto que me han dado? Búscala tú siguiendo nuestra guía para comprobar si una empresa está autorizada. El caso que lo habría evitado: Allen Stanford vendía desde un banco en Antigua, fuera del alcance de los supervisores de sus clientes.
2. ¿Aparece en la lista de advertencias de la CNMV o en las de otros países? Un minuto en el buscador de entidades advertidas. Busca también el nombre de los responsables junto a «sanción» o «estafa». El caso: la SEC multó a Jordan Belfort en 1994 y lo vetó del sector, pero siguió mandando desde fuera; el regulador de los brókers no expulsó a Stratton Oakmont hasta diciembre de 1996. Sus clientes podían haber leído ese historial.
3. ¿He llegado yo a ellos o han venido ellos a mí? Las llamadas, mensajes, anuncios y «oportunidades» de conocidos que no has pedido son la puerta de entrada de casi todos los fraudes. El caso: OneCoin se extendió por decenas de países con comisiones por reclutar: te lo ofrecía un familiar o un amigo, y la confianza en él sustituía a la comprobación.

Sobre el producto

1. ¿Puedo explicar con mis palabras de dónde sale la ganancia? Si no lo entiendes, no lo compres: es uno de los consejos del decálogo de la CNMV. El caso: Theranos vendía una tecnología «revolucionaria» que nadie fuera de la empresa podía examinar. Su Ley del Engaño: «si prometes el futuro, nadie audita el presente».
2. ¿La rentabilidad prometida es alta y, además, segura? Las dos cosas a la vez no existen. El caso: Baldomera Larra prometía un 30 % al mes en el Madrid de 1876, y Charles Ponzi, un 50 % en 45 días en el Boston de 1920.
3. ¿Mis ganancias dependen de que entren otros? Si cobras por traer gente o si los primeros cobran con el dinero de los siguientes, es una pirámide o un esquema Ponzi. El caso: la MMM de Sergei Mavrodi vendía acciones cuyo precio fijaba él mismo y que solo subían, hasta que en julio de 1994 lo bajó de 115.000 a 1.000 rublos.
4. ¿Los resultados son siempre buenos, sin un solo mes malo? Los mercados reales suben y bajan. El caso: Bernie Madoff enviaba extractos con ganancias regulares durante décadas. No invertía el dinero: lo tenía en una cuenta bancaria.

Sobre las pruebas

1. ¿Las pruebas que me enseñan las ha fabricado el propio vendedor? Folletos, contratos, auditorías o certificados de la empresa no sustituyen a una fuente independiente. El caso: Gregor MacGregor imprimió bandera, moneda y una guía de Poyais, un país que no existía. Y el «auditor» de Lou Pearlman era un servicio de contestador telefónico.
2. ¿Me convencen con famosos, lujo o «gente importante»? La fama de otro no garantiza tu dinero. El caso: el Fyre Festival se vendió con modelos e influencers, y hoy los anuncios con famosos se falsifican con IA. Lo explicamos en anuncios falsos de famosos.

Sobre tu dinero

1. ¿Puedo retirar mi dinero cuando quiera, sin pagar nada para hacerlo? Si para sacarlo te piden una comisión, un impuesto o una «verificación», es la fase final de la estafa. El caso: en FTX, los clientes descubrieron de golpe que su dinero no estaba, aunque el contrato decía que sus activos eran suyos en todo momento.
2. ¿Quién custodia mi dinero y a nombre de quién está la cuenta a la que pago? Nunca a una cuenta personal, a una cripto-cartera que te pasan por chat ni a una entidad de otro país que no puedes comprobar. El caso: las víctimas de Simon Leviev le prestaban dinero que acababa pagando los jets con los que conquistaba a la siguiente.

Sobre cómo decides

1. ¿Me meten prisa o me piden que no se lo cuente a nadie? La urgencia y el secreto existen para que no compruebes. Habla con alguien de confianza antes de firmar. El caso: Victor Lustig convenció en 1925 a los chatarreros de París de que la venta de la Torre Eiffel era confidencial. Así nadie la comprobó.

Cómo usar la lista

• Contesta por escrito. Al lado de cada pregunta, apunta la respuesta y de dónde la has sacado. Si la única fuente es el vendedor, márcala como no contestada.
• Una sola respuesta mala basta. No es una puntuación: una entidad sin registro o un retiro con peaje es motivo suficiente para parar.
• Haz la lista con otra persona. Explicar una inversión en voz alta a alguien que no gana nada con ella desmonta muchas trampas.
• Si te lo ofrecen por internet o por teléfono, pásalo también por el verificador de MATERIUM, que funciona solo en tu navegador.

Por qué funcionan estas preguntas

Las grandes estafas cambian de disfraz, pero no de mecanismo. Atacan cinco resortes humanos: codicia, confianza, autoridad, miedo a quedarse fuera y vergüenza. Las preguntas 5 a 7 frenan la codicia; la 1, la 2 y la 8, la confianza mal puesta; la 9, la autoridad prestada; la 12, el miedo a perder la ocasión; y hacer la lista con alguien desactiva la vergüenza. Cada capítulo de MATERIUM cierra con una de nuestras Leyes del Engaño, que resume cómo se activó uno de esos resortes en un caso real.

Si alguna respuesta ya llega tarde

Si has invertido y ahora ves señales, no envíes más dinero y no pagues a nadie que te prometa recuperarlo. Sigue los pasos de qué hacer si te han estafado: llamar a tu banco, guardar pruebas y denunciar. Y si quieres preguntar antes de decidir, la CNMV atiende consultas de inversores en el 900 535 015.